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富安达科技领航混合季报解读：份额赎回近20%，利润增长超100%

2025年第2季度，富安达科技领航混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）在市场波动中展现出独特的运作态势。从季报数据来看，基金份额赎回近20%，而利润增长超100%，这些显著变化值得投资者关注。

主要财务指标：利润增长显著，已实现收益为负

本基金在2025年第2季度的财务指标呈现出利润增长但已实现收益为负的特点。

主要财务指标 富安达科技领航混合A 富安达科技领航混合C 1.本期已实现收益（元） -1,309,060.05 -50,846.82 2.本期利润（元） 934,949.25 44,533.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0089 0.0152 4.期末基金资产净值（元） 51,233,320.28 1,222,724.57 5.期末基金份额净值 0.5055 0.5027

从数据可见，本期已实现收益为负，意味着基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后余额为负。但本期利润为正，表明公允价值变动收益弥补了已实现收益的亏损。加权平均基金份额本期利润虽数值不大，但也显示出一定的盈利。期末基金资产净值和份额净值相对稳定。

基金净值表现：短期跑赢基准，长期表现不佳

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

本基金在不同时间段的净值表现差异较大。

阶段 富安达科技领航混合A净值增长率 业绩比较基准收益率 差值 富安达科技领航混合C净值增长率 业绩比较基准收益率 差值 过去三个月 1.57% 1.21% 0.36% 1.49% 1.21% 0.28% 过去六个月 4.06% 2.25% 1.81% 3.91% 2.87% 1.04% 过去一年 9.80% 2.51% 7.29% 9.47% 2.51% 6.96% 过去三年 -44.04% 2.15% -46.19% -6.34% 2.18% -8.52% 过去五年 -49.45% 2.15% -51.60% -6.34% 2.18% -8.52% 自基金合同生效起至今 -49.45% 2.15% -51.60% -6.34% 2.18% -8.52%

短期来看，过去三个月、六个月和一年，本基金A、C份额净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率。然而长期，过去三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率远低于业绩比较基准收益率，显示出长期投资效果不佳。

投资策略与运作：聚焦科技成长，紧跟市场风格

二季度A股市场先抑后扬，科技板块受美股带动表现较好。本基金顺应市场风格，重点布局算力产业链、计算机、消费电子等行业中的成长性公司。市场指数区间震荡突破重要点位，内外因共同作用，资金流入股市。后续需关注中央政治局会议、关税谈判、美联储降息等因素。本基金紧跟市场风格变化，积极调整投资布局，以把握成长方向的投资机会。

基金业绩表现：小幅跑赢基准，收益仍需提升

截至报告期末，富安达科技领航混合A基金份额净值为0.5055元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.57%，同期业绩比较基准收益率为1.21%；富安达科技领航混合C基金份额净值为0.5027元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.49%，同期业绩比较基准收益率为1.21%。本基金A、C份额均小幅跑赢业绩比较基准收益率，但整体收益水平仍有待提升，投资者应谨慎看待短期业绩表现，关注长期业绩稳定性。

基金资产组合：权益投资占主导，资产配置较集中

报告期末基金资产组合情况显示，权益投资占比极高。

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 48,273,646.03 89.74 其中：股票 48,273,646.03 89.74 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 5,486,540.18 10.20 8 其他资产 33,939.89 0.06 9 合计 53,794,126.10 100.00

权益投资占基金总资产的89.74%，几乎全部为股票投资，显示出基金对权益市场的高度看好。银行存款和结算备付金合计占10.20%，其他资产占比极小。这种资产配置结构使得基金业绩对股票市场波动较为敏感，投资者需关注股票市场风险。

股票投资组合：制造业占比高，行业集中度明显

按行业分类的境内股票投资组合

本基金股票投资集中于制造业等少数行业。

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 33,448,819.97 63.77 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 897,594.00 1.71 G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 48,273,646.03 92.03

制造业公允价值占基金资产净值比例高达63.77%，批发和零售业占1.71%，其他行业无投资。行业集中度明显，若制造业出现不利因素，基金业绩可能受到较大影响。

按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 300857 协创数据 49,840 4,289,230.40 8.18 2 300308 中际旭创 24,300 3,544,398.00 6.76 3 000997 新大陆 90,700 2,936,866.00 5.60 4 300502 新易盛 20,880 2,652,177.60 5.06 5 300033 同花顺 8,800 2,402,488.00 4.58 6 300059 东方财富 100,600 2,326,878.00 4.44 7 603809 豪能股份 143,820 2,200,446.00 4.19 8 300394 天孚通信 27,000 2,155,680.00 4.11 9 688018 乐鑫科技 13,975 2,041,747.50 3.89 10 300476 胜宏科技 13,700 1,841,006.00 3.51

前十名股票投资明细显示，基金对个股投资较为分散，但协创数据、中际旭创等个股占比较高。投资者需关注这些个股的经营和市场表现对基金业绩的影响。

开放式基金份额变动：赎回比例近20%，资金流出明显

Col1 富安达科技领航混合A 富安达科技领航混合C 报告期期初基金份额总额（份） 103,160,059.70 2,956,120.82 报告期期间基金总申购份额（份） 7,981,161.37 2,092,192.17 减：报告期期间基金总赎回份额（份） 9,798,910.37 2,615,906.20 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额（份） 101,342,310.70 2,432,406.79

本基金A、C份额在报告期内均出现赎回大于申购的情况，整体赎回比例近20%，资金流出明显。这可能反映出部分投资者对基金业绩或市场前景的担忧，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎决定是否跟随这一趋势。

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